Viele im Private-Equity-Sektor sind sehr daran interessiert, ihr ESG-Engagement zu verstärken, obwohl einige bedeutende Hindernisse die Annahme verlangsamen.
Teil 3 einer 3-teiligen Sonderserie über ESG in Private Equity.
Von Tom Eagar, Leiter der ESG-Suche bei Sheffield Haworth
In unserer 3-teiligen Serie über die Entwicklung von ESG im Bereich Private Equity haben wir bisher folgende Themen behandelt:
- Warum ESG zu einer strategischen Priorität geworden ist
- Die 3 Stufen des ESG-Engagements, die ESG-Führungskräfte im Bereich Private Equity anstreben
Lassen Sie uns nun einen Blick darauf werfen, was die Zukunft für ESG-Führungskräfte im Bereich Private Equity bereithält:
- Alison Collins, Leiterin der ESG-Abteilung bei Pollen Street Capital
- John Howchin, Ehemaliger Generalsekretär des Ethikrates der Schwedischen Nationalen Pensionsfonds
- Jim Totty, Geschäftsführer von Viridis Capital und seit 20 Jahren Investor in Unternehmen mit Schwerpunkt Nachhaltigkeit und Infrastruktur
Gleichgewicht zwischen Compliance und Strategie
Mit jedem Tag gibt es mehr nicht-finanzielle Daten, anhand derer ein Unternehmen bewertet werden kann, und damit steigen auch die Erwartungen von Investoren und Aufsichtsbehörden.
Dies stellt eine Herausforderung für die ESG-Führungskraft dar. Obwohl die Betreuung dieser Stakeholder von entscheidender Bedeutung ist, besteht die Gefahr, dass die Führungskraft das strategische Element ihrer Rolle verliert. John betont: „Sie müssen beides managen, aber Sie müssen das Gleichgewicht finden, denn Sie laufen Gefahr, dass ein Unternehmen Sie überholt, während Sie sich nur um die Einhaltung der Vorschriften kümmern.“ Er merkt an, dass intern „die Ressourcen ziemlich knapp sind“ und dass die Führungskraft sie „klug einsetzen muss, um gute Renditen für [ihre] Investoren zu erzielen“.
Es reicht auch nicht aus, die Verantwortlichkeiten zu trennen, wie Jim bemerkt. „Die Silos [zwischen Front- und Backoffice] waren früher ziemlich starr, aber ich glaube, sie verschwinden langsam. Es gibt keine Leute mehr, die nur Kapitalmarktexperten sind, oder nur Nachhaltigkeitsexperten oder sogar nur Technologieexperten. Es gibt viele Leute, die Experten in allen drei Bereichen sind, aber um als GP-Investor in die Zukunft zu gehen, müssen Sie alle drei Bereiche selbst beherrschen. Jemanden zu haben, der den ganzen Tag im Backoffice sitzt und ESG-Berichte erstellt, der vielleicht im selben Büro sitzt wie die Person, die den ganzen Tag die Finanzberichte erstellt, aber in einem anderen Büro als das Investmentteam, das ist nicht die Art und Weise, wie wir das in Zukunft sehen wollen. Sie müssen absolut vernetzt sein und als Team arbeiten, mit den gleichen Fähigkeiten im gesamten Team. Auch hier denke ich, dass diese traditionellen Silos verschwinden werden.“
Portfolio-Anleitung
Unternehmen mit unterschiedlichem Reifegrad und Umfang sowie unterschiedlichen Geschäftsarten benötigen alle unterschiedliche Ansätze für die Themen ESG, Nachhaltigkeit und die Energiewende. Für den ESG-Leiter eines Unternehmensportfolios ist es wichtig, „das Bewusstsein, die Bildung und das Engagement dafür zu fördern, worauf das Team bei seinen Investitionen achten muss und was das Portfolio tun muss, um seine ESG-Agenda und seine Wirkung voranzutreiben“, so Alison.
„Wir können durch die Daten, die wir sammeln, und unser Verständnis der verschiedenen Geschäftsstrategien und -praktiken helfen. Wir können unsere Portfoliounternehmen dabei unterstützen, den richtigen Weg einzuschlagen, sei es, dass sie einen ESG-Leiter einstellen oder einen X-, Y- oder Z-Berater engagieren müssen, der ihnen bei bestimmten Aspekten ihrer ESG-Agenda hilft. Manchmal ist es sogar noch einfacher. Es geht darum, dass sie die Kunst des Möglichen erkennen und verstehen, dass sie uns als Ressource haben, die ihnen hilft. Wir können sie mit Best-Practice-Ideen anleiten. Außerdem helfen wir ihnen zu verstehen, dass sie Teil einer größeren Familie, eines Portfolios sind. Das ist manchmal ein bisschen wie ein Leitstern.
Neue Horizonte im gesamten Spektrum der Geschäftsentwicklung
Um sich anzupassen und die Chancen zu maximieren, die sich aus dem unvermeidlichen nachhaltigen Wandel oder der Revolution ergeben, müssen Hausärzte die Arten von Unternehmen, in die sie investieren, auf andere Weise betrachten, so Jim. „Wir hatten in der Vergangenheit sehr starre Kategorien auf den privaten Kapitalmärkten. Sie sind ein VC-Fonds, Sie sind ein PE-Fonds, Sie sind ein Infrastrukturfonds. Wir alle wissen, was diese Kategorien bewirken, die Risikorenditen, die Etiketten, die LPs ihnen verpassen, und die Leute haben sich an diese Kategorien gehalten. Wehe Ihnen, wenn Sie als Hausarzt mit einem gemischten Fonds oder einer gemischten Strategie antreten.
„Aber leider ist es so, dass sich die Dinge bei der Energiewende oder sogar bei der Nachhaltigkeitsrevolution, wie Al Gore sie nennt, jetzt viel schneller entwickeln als in der Vergangenheit. Einige der neuen Technologien, der neuen Dienstleistungen, der neuen Produkte, die wir für die Energiewende und die umfassendere Nachhaltigkeitswende benötigen, müssen jetzt ziemlich schnell von VC zu Wachstum zu PE wechseln. Viele der traditionellen Zehn-Jahres-Fonds, deren Strategien eingefroren sind und nicht geändert werden, bewegen sich nicht schnell genug, um diese Entwicklung zu erfassen.
„Ich denke, wir sehen jetzt, dass zum Beispiel größere PE-Buyout-Häuser in einem früheren Stadium Impact-Fonds auflegen, um frühzeitig zu sehen, was auf sie zukommt. .“
Verfügt der Leiter der ESG über die Vision und das Vertrauen der Partner, ein wichtiger Teil dieses Übergangs zu sein?
Talentbedarf für die Zukunft
Jim glaubt, dass die Antwort darin besteht, sachkundige Talente einzustellen. „Wenn Sie ein Asset Allocator sind, egal auf welcher Seite, müssen Sie ESG- und Impact-Experten haben, die wissen, wie man mit diesen Technologien umgeht, die das schon in anderen Sektoren getan haben und die diese Herausforderungen in Zukunft meistern können.
