نظرة عامة – لماذا يبدو أن سوق المواهب الباردة في عام 2023 ستذوب في الربع الرابع
يخرج سوق البحث التنفيذي ككل من فترة سبات. فقد كان القطاع بارداً بشكل واضح في الربع الأول وكان أفضل قليلاً في الربع الثاني، لكن الربع الثالث كان أفضل بكثير والتوقعات للربع الرابع جيدة. يتوقع فريق التأمين لدينا وأجزاء أخرى من مؤسستنا – نحن وبعض منافسينا – أن يكون عام 2024 أكثر حيوية.
عند النظر إلى اقتصاديات سوق التأمين، قد يتوقع المرء أن يكون عام 2023 عاماً حافلاً بالنتائج الرائعة في مجال البحث، حيث حققت شركات التأمين والوسطاء على حد سواء نتائج ممتازة. يشير المنطق إلى أن هذا سيؤدي إلى تحرير رأس المال للقيام باستثمارات في الأفراد الرئيسيين الذين سيدفعون نمو الشركة، وبالتالي المساعدة في نمو السوق. ومع ذلك، فإن هذا لم يحدث، والسؤال الذي يطرح نفسه هو “لماذا لا؟
تتمتع شركات التأمين بسوق صعبة (باستثناء بعض الخطوط بما في ذلك D&O و Cyber) التي لا يزال أمامها بعض الوقت لتقطعه. ويقول أفراد محترمون أن هذا الأمر سيستمر حتى العام المقبل إن لم يكن بعد ذلك. فما الذي يمنعهم من الاستثمار في المواهب؟ الأمر الأول هو أن هناك العديد من المخاطر التي يجب التأمين عليها، ولكنها تجذب أقساط تأمين أكبر. وهذا ما يفسر عدم وجود حاجة فورية لبناء فرق عمل.
أيضًا، على الرغم من وجود بعض الحركة بين شركات التأمين، إلا أن هذه الحركة كانت بطيئة في معظم الفئات – مع استثناء ملحوظ في قطاع التأمين البحري – ولا توجد حاجة مذعورة لإعادة ملء الفراغ. قد يكون هناك أيضًا شعور بأننا نقترب من قمة الدورة وأن الأسعار ستضعف قبل فترة طويلة. كما أنه من الصعب تحقيق عوائد استثمارية جيدة ولا يزال شبح الركود قائماً. ربما قررت شركات التأمين ببساطة أنه من الأفضل الحفاظ على رأس المال والاستمتاع باللحظة الراهنة.
تختلف القصة في مجال الوساطة حيث يؤثر عدد من العوامل على السوق. من المؤكد أن النمو السنوي الذي يقترب من 10٪ يشير إلى وجود سوق مزدهرة، ولكن هناك أسباب لعدم تحول ذلك إلى سوق مزدهرة للمواهب. السبب الأول هو أن عامي 2021 و2022 شهدا معدلات توظيف مرتفعة للغاية بشكل متفائل للغاية. إن أعداد التعيينات الجديدة في شركات السمسرة الكبيرة مذهلة، والعديد من هؤلاء الأشخاص لم يصلوا بعد. وهناك عدد منهم لم يصل بعد.
ثم هناك القمة المحتملة للسوق والحاجة إلى مواصلة النمو. وهذا يعني أن الوسطاء يدركون الحاجة إلى السيطرة على التكاليف. عامل آخر هو الهامش. فالشركة التي تتمتع بهامش جيد تكون أكثر جاذبية للمستثمرين لأنه يُنظر إليها على أنها فعالة وتدار بشكل جيد، لذا فإن الوسطاء الذين لا يحققون هامش ربح جيد في شركة عامة عليهم الاستمرار في شد الأحزمة.
عامل آخر هو مخلفات كوفيد. فمع عدم وجود ترفيه للعملاء وسفر العمل أثناء الإغلاق، يمكن لشركات السمسرة الاستثمار في عدد الموظفين. ومع عودة هذه التكاليف، تقل السيولة.
وأخيراً، تواصل الأسهم الخاصة تأثيرها الكبير على التوظيف. فقد أدى التدفق الكبير لرؤوس الأموال الجديدة إلى عدد كبير جداً من عمليات الاستحواذ. ويقوم الوسطاء فعلياً بشراء الشركات والحصول على أشخاص جدد من خلال هذه العملية بدلاً من التوظيف الانتقائي. وبينما تشق هذه الأسهم الخاصة طريقها عبر النظام وتتباطأ عملية الاستحواذ، سيعود التوظيف الاستراتيجي. نتوقع حدوث ذلك خلال الربع الرابع وحتى العام المقبل.
شركة التأمين – لا تزال البحرية تهيمن على سوق المواهب
شهد الربع الثالث تحركات كبار المسؤولين المعتادة بين الأسماء الكبيرة في الصناعة. إذا أخذنا ما تم الإبلاغ عنه في موقع ” إنسايدر” للتأمين كمؤشر للقطاع، فإننا نشهد مغادرة كبار المواهب الرئيسية من أليانز وليبرتي وأملن وتشاب وأكسيس بينما حققت كل من آرتش وسومبو وبيركشاير هاثاواي وهاردي وسيريوس بوينت مكاسب صافية في المواهب العليا.
نشهد في شيفيلد هاوورث نشاطاً متزايداً في قطاع شركات التأمين التكافلي. فرأس المال الاستثماري موجود، ونحن نعمل مع عدد قليل من اللاعبين الجدد الذين يتطلعون إلى بناء خطوط متخصصة.
ومع ذلك، وكما هو الحال منذ عام حتى الآن، لا تزال القصة الكبيرة هي “مارين”. وكما يبدو أننا نقول في كل ربع سنة، يجب أن تتوقف هذه الموجة من التحركات في هذا القطاع قريبًا. ولكن يبقى هذا القطاع مثيرًا للاهتمام بالنسبة لشركات التأمين وعدد تحركات المكتتبين في هذا القطاع يتضاءل أمام جميع القطاعات الأخرى.
من المؤكد أن الربحية قد عادت، وهناك إمكانية للنمو مع عودة الأعمال التي غادرت سوق لندن كجزء من مبادرة لويدز العشرية. وقد استفادت هذه الفئة أيضًا من أقساط الحرب الإضافية، ولكن لا يزال عدد التحركات في القطاع يبدو غير عادي.
القطاعات الأخرى التي تشهد نشاطًا هي الخطوط المالية والعقارات والطاقة.
وبالنظر إلى جميع التعيينات (وليس فقط التعيينات العليا) في أكبر 10 شركات تأمين على مستوى النقابات وشركات التأمين، تشير بيانات LinkedIn إلى أن النقابات لم تتحول بعد نحو زيادة التوظيف، ولكن سوق الشركات قد استقر قليلاً. (يجب أن نتذكر أن بيانات LinkedIn تتأخر عن الاستقالات بمقدار 3-6 أشهر).
الوسيط – زيادة محتملة في التوظيف في أوائل عام 2024
يجب أن تكون أهم الأخبار التي من المرجح أن تؤثر على القطاع خلال هذا الربع هي
- انتقال لوسي كلارك من مارش إلى دبليو تي دبليو وتأثير ذلك على انتقالها
- رأس المال الجديد القادم إلى أردوناج من ماركيرستودي
- الاستثمارات الجديدة القادمة إلى BMS من شركة Eurazeo
لا شك أن عمليات الاستحواذ على الوسطاء الأصغر ستكون جزءًا من خطة اللعبة، ولكن هناك شعور في قسم البحث بأن خطط التوسع ستبدأ في التحول أكثر نحو التوظيف الاستراتيجي وستكون أقل اهتمامًا بالاستحواذ.
تؤكد الأرقام الأساسية، التي تُظهر جميع تحركات الموظفين، وجهة نظرنا بأن الوسطاء لن يقوموا ببناء فرقهم حتى العام الجديد.
كما هو الحال في الأرباع السابقة، لا يزال النشاط في أكبر 3 وسطاء خافتًا.
تكنولوجيا التأمين – نقاط مضيئة في سوق أكثر هدوءًا
ويُنظر إلى النمو الملحوظ الذي شهده هذا القطاع في عام 2021 بشكل متزايد على أنه حالة شاذة لقطاع ينمو بوتيرة أكثر ثباتًا منذ ذلك الحين. نحن نعلم أن الاستثمار قد انخفض وأصبح المستثمرون أكثر حذرًا. لقد انخفضت التقييمات وتصحيح السوق. كما أننا ندرك تمامًا إفلاس شركة Vestoo.
ولكن هناك نقاط مضيئة. وقد تم توضيح ذلك بشكل جيد في تقرير FinTLV. باختصار، حيث يمكن للشركات أن تظهر:
- أساسيات قوية وطريق إلى الربحية
- عروض متمايزة
- الحلول التي تلبي احتياجات شركات التأمين الحالية
- الشركات التي تجلب قيمة لقطاع معين
إيرادات الاستثمار متاحة. ما زلنا نشهد استثمارات في هذا القطاع وما زالت الجهات الفاعلة الأكثر قوة تقوم بالتوظيف.
إحدى النقاط المضيئة بشكل خاص هي التأمين الإلكتروني حيث اقتحمت شركات التأمين التكنولوجي قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة. ينمو إجمالي السوق بنسبة 18% سنويًا، وقد رسخت هذه الشركات التكنولوجية مكانتها كرائدة في هذا القطاع.
كما أن كيانات التأمين القائمة أصبحت تدرك بشكل متزايد أنها بحاجة إلى توسيع فرق البيانات وعلوم البيانات لديها. وعلى النحو الموضح في تقرير لجنة مهارات الخدمات المالية (FSSC) لعام 2023، فإنها تتطلع إلى جلب المزيد من المهارات التقنية إلى داخلها.
