استشارات تغيير المنظورات SH 2025 استشارات تغيير المنظورات
منذ بداية عام 2025، تحول التركيز الجيوسياسي منذ بداية عام 2025، مع التركيز المتجدد على ميزانيات الدفاع، والسيطرة على التضخم، وإدارة آثار التعريفات الجمركية. ولسوء الحظ، تم تجاهل الغوريلا التي يبلغ وزنها 800 رطل في الغرفة، وهي التغير المناخي والمخاطر المناخية، أو تم تجاهلها تمامًا، أو الأسوأ من ذلك، تم تجاهلها تمامًا.
هذه المقابلة مع سوببو لوجاناثانرئيس قسم الاستشارات البيئية والاجتماعية والحوكمة في شيفيلد هاوورث، يستكشف الجوانب الرئيسية التي يجب على مديري الأصول ومالكي الأصول وشركات التأمين مراعاتها عند التعامل مع المخاطر المالية والإفصاحات المتعلقة بالمناخ.
—
مع تطور التصورات واللوائح المتعلقة بتغير المناخ بشكل كبير منذ بداية عام 2025 في جميع أنحاء العالم، ما هي حجة العمل المقنعة للمؤسسات لمواصلة عمليات الاستدامة؟
مع استمرار تحول المشاعر واللوائح العالمية بشأن تغير المناخ، تظل دراسة الجدوى التجارية للمؤسسات التي تدير آثار المخاطر المناخية قوية، مدفوعة بالحوافز التنظيمية وحوافز الأداء على حد سواء. وقد أصبحت أهمية دمج المخاطر المناخية في استراتيجيات الاستثمار أكثر أهمية مع كل حدث مناخي تزداد حدته. يجب أن تدرك الشركات مخاطر المناخ كما تدرك مخاطر السوق، وهو عامل أساسي في عملية صنع القرار الذي يؤثر على الاستدامة والربحية على المدى الطويل.
تدفع الدوافع التنظيمية الرئيسية الشركات إلى اتخاذ خطوات استباقية، حيث تتبنى العديد من الصناعات طواعية استراتيجيات التخفيف من آثار تغير المناخ والتكيف معه. وقد تحوّل التركيز نحو التخفيف من المخاطر المناخية للحد من الاحتباس الحراري، فضلاً عن التكيف مع عالم جديد غير مؤكد. وتعكس القدرة على دمج المخاطر المناخية بفعالية في استراتيجيات الاستثمار مرونة المؤسسة وقدرتها على التكيف في مشهد اقتصادي سريع التغير.
يجسد قطاع التأمين هذا التحول في النهج من خلال زيادة نمذجة مخاطر الكوارث وإدراج الاعتبارات المناخية كجزء أساسي من سياسات الاكتتاب. وتواجه شركات التأمين تحديات فريدة من نوعها في تعديل تعرضها لمخاطر المناخ، حيث أن بوالص التأمين طويلة الأجل بطبيعتها وتتأثر مخصصات المخاطر الاكتوارية مع الاستثمارات المرتبطة بها بشكل كبير. ونتيجة لذلك، وضعت شركات التأمين أطر عمل قوية لتقييم المخاطر المناخية وإدارتها، مما يشكل سابقة للقطاعات الأخرى التي تتطلع إلى دمج تغير المناخ والاستدامة في عملياتها.
ما هي المبادئ الأساسية التي يجب أن توجه العملية نظراً لتعدد فئات المخاطر في تقييم مخاطر المناخ؟
المخاطر المناخية هي مخاطر مالية. مخاطر المناخ هي مخاطر جيوسياسية. وهي تشكل مخاطر استثمارية عميقة لمديري الأصول ومالكي الأصول وشركات التأمين. وبالتالي، يجب التعامل مع مخاطر المناخ مثل أي مخاطر نظامية أخرى في إدارة المحافظ الاستثمارية. إن دمج مبادئ المخاطر المناخية في أطر الاستثمار والمعاشات التقاعدية والتأمين يضمن إجراء تقييم شامل للمخاطر على مستوى الأمن وعلى مستوى القطاعات، مما يمكّن مديري المحافظ من اتخاذ قرارات مستنيرة.
بالنسبة لشركات التأمين، تلعب المخاطر المناخية دورًا حاسمًا في الاكتتاب، حيث تؤثر بشكل مباشر على حسابات أقساط التأمين على المخاطر المادية. يجب أن يتوافق ارتفاع المخاطر مع ارتفاع أقساط التأمين، مما يضمن الاستقرار المالي والتسعير الدقيق للمخاطر. قد تصبح قطاعات ومناطق جغرافية معينة غير قابلة للتأمين، خاصة في مجال الممتلكات والحوادث. يجب معايرة استراتيجيات الاستثمار في شركات التأمين والمعاشات التقاعدية على أساس مطابقة الالتزامات بشكل مناسب، مما يضمن احتساب المخاطر المناخية بشكل مناسب. إذا أصبحت أصول معينة غير قابلة للاستثمار، فيجب أخذها في الاعتبار في تخطيط المحفظة على المدى الطويل.
قد تصبح بعض قطاعات ومواطن الاستثمار محفوفة بالمخاطر بشكل متزايد بالنسبة لمديري الأصول وصناديق المعاشات التقاعدية بسبب التعرض الشديد للمناخ ونقص أساليب التكيف. يجب مراجعة استراتيجيات الاستثمار بعناية من منظور المخاطر المادية والانتقالية لضمان مراعاة المخاطر المناخية للمحفظة في قرارات الاستثمار.
كيف يمكن لمالكي الأصول تحقيق التوازن بين الواجبات الائتمانية والتخفيف من المخاطر المناخية طويلة الأجل مع التكيف بفعالية مع تغير المناخ؟
يُطلب من مالكي الأصول، لا سيما أمناء خطط المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة، بشكل متزايد تقديم إفصاحات عن تعرضهم للمخاطر المناخية والمخاطر المرتبطة بها التي يواجهها مستثمروهم. تدفع توقعات المستثمرين إلى حد كبير هذه الحتمية، حيث إنهم المالكون النهائيون لرأس المال، سواء كانوا معلمين أو معاشات تقاعدية في كاليفورنيا، أو صناديق تقاعد يابانية، أو صندوق الدولة النرويجي، أو خطط معاشات الحكومة المحلية في المملكة المتحدة. وبالنظر إلى الطبيعة طويلة الأجل لاستثمارات المعاشات التقاعدية، فإن إدارة المخاطر المناخية بفعالية تتماشى مع الواجبات الائتمانية مع ضمان استدامة تخصيص رأس المال على المدى الطويل.
للتكيف مع تغير المناخ دون المساس بالمسؤوليات الائتمانية، يجب على مالكي الأصول دمج مخاطر المناخ في استراتيجيات الاستثمار، والتعامل معها كمخاطر مالية مماثلة لتقلبات السوق.
تُعد مخاطر المناخ اعتبارًا أساسيًا للاستثمار وضرورة استراتيجية. ويسمح إدماجها بشكل استباقي في خطط المعاشات التقاعدية واستراتيجيات الاستثمار لمالكي ومديري الأصول بتلبية توقعات المستثمرين، والتخفيف من التهديدات المالية، ووضع أنفسهم في موقع الريادة في الاستثمار المستدام.
ما هو برأيك مستقبل الإبلاغ عن مخاطر المناخ وتأثيره على مديري الأصول ومالكي الأصول وشركات التأمين؟
سيتم دمج الإبلاغ عن المخاطر المناخية في نهاية المطاف في صحائف وقائع الصناديق والتقارير المالية السنوية/الفصلية، مما يوفر رؤى فصلية وسنوية حول المخاطر المادية ومخاطر الانتقال ومواءمة درجة حرارة المناخ. بالنسبة لمديري الأصول، فإن تضمين هذه العوامل في قرارات الاستثمار لن يؤدي فقط إلى المواءمة التنظيمية بل سيعزز أيضًا من وضع السوق. ومع تحول الاستثمار المراعي للمناخ إلى عامل تمييز رئيسي، ستكون الشفافية في إعداد التقارير أمرًا بالغ الأهمية.
يجب على مالكي الأصول دمج بيانات المخاطر المناخية في بيانات الاستحقاقات السنوية الإلزامية، مما يضمن حصول المستثمرين على رؤية واضحة للتعرض للمناخ ومرونته. بالنسبة لأصحاب المعاشات التقاعدية، تظل المخاطر المناخية أمرًا بالغ الأهمية، لا سيما وأن التحولات بين الأجيال تُسرّع الطلب على الاستثمارات القائمة على الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية.
يمكن لشركات التأمين الاستفادة من تقنيات النمذجة المتقدمة الخاصة بها لتقديم تقييمات مفصلة للمخاطر في البيانات السنوية، مما يساعد أصحاب المصلحة على التعامل مع تعقيدات التعرضات المتعلقة بالمناخ. بالإضافة إلى الامتثال، لدى شركات التأمين فرصة فريدة لدمج تحليل المخاطر المناخية في استراتيجيات الاكتتاب. من خلال تحسين نماذج المخاطر، يمكن لشركات التأمين تعزيز مرونة المحفظة وفتح فرص جديدة في السوق. يمكن أن تؤدي شفافية المخاطر المناخية إلى زيادة المشاركة وتعزيز ثقة المستثمرين وتحسين الأداء المالي.
—
إذا كنت ترغب في قراءة التقرير الكامل حول التنقل في المخاطر المالية المتعلقة بالمناخ لمديري الأصول ومالكي الأصول وشركات التأمينيرجى طلب نسخة منه عبر البريد الإلكتروني enquiries@sheffieldhaworth.com
