SH 2025 变革视角咨询公司
自 2025 年初以来，地缘政治的重点已经转移，重新关注国防预算、通货膨胀控制和关税影响管理。遗憾的是，气候变化和气候风险这只 “800 磅大猩猩 “却被忽视了，没有被列为优先事项，甚至被完全忽略。
对 Subbu Loganathan的访谈，探讨了资产管理公司、资产所有者和保险公司在应对气候相关金融风险和披露时应考虑的主要方面。
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自 2025 年初以来，全球范围内对气候变化的看法和法规都发生了重大变化，那么，对于继续开展可持续发展业务的组织而言，有什么令人信服的商业理由呢？
随着全球对气候变化的看法和法规的不断变化，在法规和绩效激励的双重驱动下，企业管理气候风险影响的商业理由依然十分充分。随着每一次气候事件的严重性不断增加，将气候风险纳入投资战略的重要性变得更加重要。企业必须像认识市场风险一样认识气候风险，这是影响长期可持续发展和盈利能力的重要决策因素。
主要的监管驱动因素正在推动企业采取积极措施，许多行业自愿采取气候减缓和适应战略。重点已转向减缓气候风险以减少全球变暖，以及适应新的不确定世界。将气候风险有效纳入投资战略的能力反映了企业在瞬息万变的经济环境中的应变能力和适应能力。
保险业通过增加灾难风险建模和将气候因素作为承保政策的基本组成部分，体现了这种方法的转变。保险公司在调整气候风险暴露方面面临独特的挑战，因为保单本质上是长期的，精算风险分配和相关投资受到重大影响。因此，保险公司制定了稳健的框架来评估和管理气候风险，为其他希望将气候变化和可持续发展纳入其业务的部门开创了先例。
鉴于气候风险评估中的风险类别众多，应当以哪些基本原则来指导这一过程？
气候风险就是金融风险。气候风险是地缘政治风险。它给资产管理者、资产所有者和保险公司带来了深远的投资风险。因此，在投资组合管理中，气候风险应与其他系统性风险一样对待。将气候风险原则纳入投资、养老金和保险框架，可确保在证券层面和行业层面进行全面的风险评估，使投资组合经理能够做出明智的决策。
对于保险公司来说，气候风险在承保中起着至关重要的作用，直接影响着有形风险的保费计算。风险越高，保费越高，从而确保财务稳定和准确的风险定价。某些行业和地区可能变得无法承保，尤其是在财产险和意外险领域。保险公司和养老金的投资策略必须根据适当的负债匹配进行调整，确保气候风险得到适当考虑。如果某项资产变得不可投资，则必须将其纳入长期投资组合规划。
由于极端气候风险和缺乏适应方法，某些投资领域和地区对资产管理者和养老基金来说可能会变得越来越危险。必须从自然风险和过渡风险的角度仔细审查投资战略，以确保在投资决策中考虑到投资组合的气候风险。
资产所有者如何平衡信托责任与减轻长期气候风险，同时有效适应气候变化？
资产所有者，尤其是英国养老金计划的受托人，越来越多地被要求披露其所面临的气候风险及其投资者所面临的相关风险。投资者的期望在很大程度上推动了这一要求，因为他们是资本的最终所有者，无论是加利福尼亚的教师或退休养老金、日本的退休基金、挪威的国家基金，还是英国的地方政府养老金计划。鉴于养老金投资的长期性，有效管理气候风险既符合信托责任，又能确保长期资本分配的可持续性。
为了适应气候变化，同时又不损害信托责任，资产所有者必须将气候风险纳入投资战略，将其视为与市场波动类似的金融风险。
气候风险是一个基本的投资考虑因素，也是一种战略需要。积极主动地将气候风险纳入养老金计划和投资战略，可使资产所有者和管理者满足投资者的期望，减轻财务威胁，并将自己定位为可持续投资的领导者。
您认为气候风险报告的未来及其对资产经理、资产所有者和保险公司的影响是什么？
气候风险报告最终将被纳入基金概况介绍和年度/季度财务报告，提供有关实际风险、过渡风险和气候温度调整的季度和年度见解。对于资产管理公司来说，将这些因素纳入投资决策不仅能促进监管的一致性，还能提升市场定位。随着具有气候意识的投资成为一个关键的差异化因素，报告的透明度将至关重要。
资产所有者应将气候风险数据纳入规定的年度福利报表，确保投资者对气候风险和适应能力有一个清晰的认识。对于养老金持有者来说，气候风险仍然至关重要，尤其是随着代际更替加快了对环境、社会和公司治理（ESG）驱动型投资的需求。
保险公司可以利用其先进的建模技术，在年度报表中提供详细的风险评估，帮助利益相关者了解气候相关风险的复杂性。除了合规性，保险公司还拥有将气候风险分析纳入承保战略的独特机会。通过完善风险模型，保险公司可以提高投资组合的弹性，释放新的市场机遇。气候风险透明度可以推动参与、促进投资者信任并改善财务业绩。
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如果您想阅读报告全文 资产管理公司、资产所有者和保险公司的气候相关金融风险导航》报告全文请发送电子邮件至enquiries@sheffieldhaworth.com索取副本。
