يحرص الكثيرون في قطاع الأسهم الخاصة على تعزيز مشاركتهم في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، على الرغم من وجود العديد من العقبات الكبيرة التي تبطئ من عملية التبني.
الجزء 3 من سلسلة خاصة من 3 أجزاء عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في الأسهم الخاصة.
بقلم توم إيغار، رئيس قسم البحث عن الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات في شيفيلد هاوورث
حتى الآن في سلسلتنا المكونة من 3 أجزاء حول تطور الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في الأسهم الخاصة، تناولنا ما يلي:
- لماذا أصبحت الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية أولوية استراتيجية
- 3 مستويات من المشاركة في الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية التي يتبعها قادة الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في الأسهم الخاصة
دعونا الآن نلقي نظرة على ما يخبئه المستقبل لقادة الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات في الأسهم الخاصة:
- أليسون كولينز، رئيس قسم الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات في بولين ستريت كابيتال
- جون هوتشن، الأمين العام السابق لمجلس أخلاقيات صناديق التقاعد الوطنية السويدية
- جيم توتي، العضو المنتدب لشركة فيريديس كابيتال ومستثمر في الشركات التي تركز على الاستدامة والبنية التحتية منذ 20 عاماً
التوازن بين الامتثال والاستراتيجية
مع مرور كل يوم، هناك المزيد من نقاط البيانات غير المالية التي يمكن تقييم الشركة من خلالها، ومع مرور كل يوم، تزداد التوقعات عندما يتعلق الأمر بالمستثمرين والمنظمين.
وهذا يشكل تحديًا لقائد الإدارة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. على الرغم من أن الحفاظ على أصحاب المصلحة هؤلاء أمر بالغ الأهمية، إلا أن هناك خطر أن يفقد القائد العنصر الاستراتيجي لدوره. وكما يشير جون: “أنت بحاجة إلى إدارة كليهما، ولكنك بحاجة إلى إيجاد هذا التوازن لأنك تخاطر بتجاوز الشركة لك بينما تقوم فقط بجانب الامتثال.” ويشير إلى أن “الموارد الداخلية شحيحة للغاية” ومن ثم يجب على القائد “استخدامها بحكمة للحصول على عوائد جيدة لمستثمريها”
كما أنه ليس من الجيد الفصل بين هذه المسؤوليات أيضًا، كما يشير جيم. “لقد كانت الصوامع [بين المكتب الأمامي والمكتب الخلفي] جامدة تمامًا، ولكنني أعتقد أنها آخذة في الاختفاء. لم يعد لديك أشخاص متخصصون في أسواق رأس المال فقط، أو متخصصون في الاستدامة فقط أو حتى متخصصون في التكنولوجيا فقط. هناك الكثير من الأشخاص الذين يتمتعون بالخبرة في هذه المجالات الثلاثة، ولكن في الواقع بالنسبة للمستثمرين في الشراكة العامة في المستقبل، يجب أن تكون قادرًا على القيام بالثلاثة معًا. لذا، فإن وجود شخص ما يجلس في المكتب الخلفي يقوم بإعداد تقارير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية طوال اليوم، والذي قد يجلس في نفس المكتب الذي يجلس فيه الشخص الذي يقوم بإعداد التقارير المالية طوال اليوم ولكنه في مكتب مختلف عن فريق الاستثمار، ليست هذه هي الطريقة التي ننظر بها إلى هذا الأمر في المستقبل. يجب أن تكون سلسلة مترابطة تمامًا وأن تعمل كفريق واحد، مع نفس مجموعات المهارات في جميع أنحاء الفريق. مرة أخرى، أعتقد أن تلك الصوامع التقليدية ستختفي.”
إرشادات المحفظة
ستحتاج جميع الشركات ذات المستويات المختلفة من النضج والحجم، وكذلك أنواع الأعمال التجارية إلى مقاربات مختلفة لقضايا الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية والاستدامة والتحول في مجال الطاقة. بالنسبة إلى قائد الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية وحوكمة الشركات في محفظة من الشركات، من المهم “زيادة الوعي والتثقيف والمشاركة بشأن ما يحتاج الفريق إلى النظر إليه عند الاستثمار وما يجب أن تفعله المحفظة لتعزيز جدول أعمال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية وتأثيرها”، وفقًا لأليسون.
“يمكننا المساعدة من خلال البيانات التي نجمعها وفهمنا لاستراتيجيات وممارسات الأعمال المختلفة. يمكننا أن نساعد في توجيه شركات محفظتنا إلى المسار الذي يجب أن تسلكه، سواء كان ذلك من خلال تعيين رئيس لقسم الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية أو تعيين مستشار من الفئة X أو Y أو Z لمساعدتهم في جوانب معينة من جدول أعمالهم في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. في بعض الأحيان يكون الأمر في الواقع أبسط من ذلك؛ إنه جعلهم يرون فن الممكن وفهمهم أننا لديهم نحن كمصدر لمساعدتهم. يمكننا إرشادهم بأفكار أفضل الممارسات. وأيضًا، مساعدتهم على فهم أنهم جزء من عائلة أكبر، محفظة. إنه في بعض الأحيان نوع من الإرشاد.”
آفاق جديدة في مجال تطوير الأعمال التجارية
وللتكيف وتعظيم الفرص التي يوفرها التحول أو الثورة المستدامة التي لا مفر منها، سيتعين على الشركات العامة أن تنظر إلى أنواع الشركات التي تستثمر فيها بطريقة مختلفة، وفقًا لجيم. “لقد كان لدينا تاريخيًا مجموعات صارمة للغاية في أسواق رأس المال الخاص. فأنت صندوق رأس مال مخاطر، أو صندوق أسهم خاصة، أو صندوق بنية تحتية. نعلم جميعًا ما تفعله هذه الدلاء، وعائدات المخاطر، والتسميات التي يضعها الشركاء المحدودون عليها، وقد التزم الناس بهذه الدلاء. الويل لك كخبير عام إذا خرجت وعرضت بعض الصناديق أو الاستراتيجيات المختلطة.
“لكن لسوء الحظ، ما يحدث الآن في التحول المستدام أو حتى ثورة الاستدامة، كما يسميها آل غور، هو أن الأمور تتحرك الآن أسرع بكثير مما كانت عليه تاريخيًا. فبعض التقنيات الجديدة، والخدمات الجديدة، والمنتجات الجديدة التي نحتاجها لتحقيق التحول في مجال الطاقة، والتحول الأوسع نطاقًا في مجال الاستدامة، يجب أن تنتقل من رأس المال المخاطر إلى النمو إلى الاستثمار المباشر بسرعة كبيرة الآن. فالكثير من الصناديق التقليدية التي تمتد لعشر سنوات حيث يتم تجميد الاستراتيجيات وعدم تغييرها، لا تتحرك بسرعة كافية لاستيعاب ذلك.
“لذا، أعتقد أننا نشهد الآن، على سبيل المثال، شركات الاستحواذ على الأسهم الخاصة الأكبر حجمًا، على سبيل المثال، تضع صناديق التأثير في مرحلة مبكرة معًا للحصول على رؤية مبكرة لما هو قادم في الطريق نحوهم. .”
هل يتمتع قائد مجموعة البيئة والموارد البشرية بالرؤية وثقة الشركاء ليكون جزءًا مهمًا من هذا التحول؟
الاحتياجات من المواهب للمستقبل
ويعتقد جيم أن الحل يكمن في جلب المواهب ذات المعرفة. “إذا كنت مخصصًا للأصول من أي جانب، فأنت بحاجة إلى أن يكون لديك متخصصون في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤثرات الذين يعرفون كيفية التعامل مع هذه التقنيات، والذين قاموا بذلك من قبل في قطاعات أخرى، ويمكنهم مواجهة هذه التحديات في المستقبل.”
