关于私募股权投资中的环境、社会和公司治理的三部曲特别系列之二。
谢菲尔德-霍沃斯公司 ESG 搜寻主管 Tom Eagar 撰文
在 “私募股权投资中的 PE 领导者 “系列报道的第二部分，我们将根据我们与 AESC 举办的小组讨论，讨论现有 PE 公司目前在 ESG 方面的做法。
随着环境、社会和公司治理越来越成为私募股权投资行业的优先事项，其发展分为三个阶段。这种发展可以并行进行，但大多数公司倾向于按顺序进行，部分原因是每个阶段都会为下一个阶段提供信息。
第 1 层次：正确进行 ESG 报告
没有正确的数据，投资组合经理如何知道其投资组合的影响？这显然是 PE 业务的首要任务，监管机构也明白这一点。随着报告要求的截止日期一年比一年苛刻，以及客户要求更好地了解其投资在非财务方面的表现，正确的报告就显得极为重要。据 Pollen Street Capital 的 ESG 主管艾莉森-柯林斯（Alison Collins）称，她花在 ESG 上的时间约有 35% 专门用于投资者报告，”因为现在每个人都关心这个问题。ESG 将成为报告套件和年度报告的一部分，涵盖财务和非财务指标”。
这也不是一项简单的操作。”在考虑 ESG 时，我们收集了 50 个左右的数据点。S，主要是考虑多样性和包容性、健康和安全、员工参与、慈善和社区，而从G的角度来看，则是考虑政策覆盖面和董事会构成。”
这对 ESG 领导者来说是一个巨大的挑战，因为与不同的公司合作，报告全新的指标并非易事。他们必须具备相关的利益相关者管理技能，与投资组合公司合作，以获得正确的信息流和报告。
第二级：与投资组合公司合作，改善其外部效应
有了这些数据和可衡量的指标，私募股权投资公司就可以与所投资的公司合作，在所有权期间改善外部性。
“艾莉森说：”通过我们收集的数据，我们可以帮助他们了解不同的潜在业务战略，帮助他们确定需要走的道路–无论他们是需要招聘一名 ESG 主管，还是聘请一名顾问来帮助他们完成 ESG 议程的某些方面，或者只是提醒他们可以将我们作为一种资源。
ESG 领导者可以通过以下方式指导其投资组合公司
- 分享 ESG 最佳实践
- 向他们介绍在 ESG 方面表现出色的其他投资组合公司，并就符合 ESG 标准的供应商和供货商提供建议
“这有助于他们了解自己是更广泛的网络和生态系统的一部分，不一定需要投入大量的时间和资源”。
第三级：将环境、社会和公司治理纳入投资组合的投资战略
最后，ESG领导者必须与私募股权投资者合作，将ESG和影响/可持续性因素纳入投资决策过程。虽然这在以前是一个相对小众的考虑因素，专业的社会企业公司在这方面处于领先地位，但我们预计这将成为未来所有私募股权投资的主要内容，与公共市场投资者所走的道路如出一辙。
在第一部分中，我们已经确定了关键的环境、社会和公司治理因素将如何改变整个行业。这一转变将影响到所有投资，虽然这对许多投资构成了风险，但对更多投资来说显然也是机遇。
根据我们聘用公共市场 ESG 领导人的经验，说服投资者真正将 ESG 和影响因素纳入其投资流程是最难的，也是最重要的。
投资公司是建立在其投资记录和流程基础上的，让一个人（通常是非投资人）改变他们的资金运作方式是非常困难的。我们一次又一次地看到，公共市场资产管理公司中高素质的环境、社会和公司治理领导者在这一障碍上栽了跟头，不管是因为文化原因，还是因为无法转变基金经理的思维方式。
ESG PE 领导者能从中学到什么？如果他们要进入一家企业担任这一角色，就必须审视公司对 ESG 和可持续发展对其商业活动意味着什么的基本理解，并确保与之保持一致。此外，他们还必须了解公司内部有哪些文化和政治杠杆来实现这一方向的变革，以及他们认为这些杠杆是否适合相关范围。
我们一再从经验丰富的领导者那里听到，这部分职责与其他很多方面一样，都是关于妥协的艺术。虽然在很多情况下，受托责任和可持续发展责任是一致的，但 ESG 领导者必须以经验证明的方式，积极确保两者绝对一致。
