许多私募股权投资领域的公司都热衷于进一步参与环境、社会和公司治理，但有几个重大障碍阻碍了这一做法的采用。
关于私募股权投资中的环境、社会和公司治理的三部曲特别系列之三。
谢菲尔德-霍沃斯公司 ESG 搜寻主管 Tom Eagar 撰文
在关于私募股权投资中环境、社会和公司治理演变的三部曲中，我们已经了解了以下内容：
- 为什么 ESG 已成为战略重点
- 私募股权投资领域的 ESG 领导者所追求的 3 个 ESG 参与水平
现在，让我们来看看私募股权投资领域的环境、社会和公司治理领导者的未来将如何发展：
- 艾莉森-柯林斯，Pollen Street Capital ESG 主管
- 约翰-豪钦，瑞典国家养老基金道德委员会前秘书长
- 吉姆-托蒂（Jim Totty），维里迪斯资本（Viridis Capital）董事总经理，投资可持续发展公司和基础设施长达 20 年之久
合规与战略之间的平衡
随着时间的推移，可用于评估公司的非财务数据点越来越多，投资者和监管机构对这些数据点的期望也越来越高。
这给环境、社会和治理领导者带来了挑战。虽然维护这些利益相关者至关重要，但领导者也有可能失去其角色的战略要素。正如约翰所指出的：”你需要同时管理这两个方面，但你需要找到平衡点，因为当你只做合规方面的工作时，就有可能被公司超越。他指出，内部 “资源相当稀缺”，因此领导者必须 “明智地使用这些资源，为投资者带来良好回报”。
正如吉姆指出的那样，将这些职责分开也不够好。前台和后台办公室之间的 “孤岛 “过去相当僵化，但我认为现在正在消失。不再有人只是资本市场专业人士，或只是可持续发展专业人士，甚至只是技术专业人士。有很多人都是这三个领域的专家，但实际上，要想成为 GP 的投资者，你必须自己能够同时胜任这三个领域的工作。因此，让一个整天坐在后台办公室做环境、社会和公司治理报告的人，与整天做财务报告的人坐在同一间办公室，但与投资团队在不同的办公室，这不是我们未来的发展方向。你们必须要有绝对的链式联系，作为一个团队工作，整个团队要有相同的技能组合。同样，我认为这些传统的孤岛将会消失。
投资组合指导
具有不同成熟度和规模以及业务类型的公司都需要采取不同的方法来解决环境、社会和公司治理、可持续发展和能源转型等问题。艾莉森认为，对于公司投资组合的 ESG 领导者来说，重要的是要 “提高团队在投资时需要关注的问题以及投资组合在推进 ESG 议程和影响方面需要做的事情的意识、教育和参与”。
“我们可以通过我们收集的数据以及我们对不同业务战略和实践的理解来提供帮助。我们可以帮助指导我们的投资组合公司选择他们需要走的道路，不管是他们需要招聘一位环境、社会和公司治理主管，还是聘请一位 X、Y 或 Z 顾问来帮助他们完成环境、社会和公司治理议程的某些方面。有时，事情其实比这更简单；这就是让他们看到可能的艺术，并了解他们有我们作为资源来帮助他们。我们可以用最佳实践理念来指导他们。同时，帮助他们了解自己是一个大家庭、一个组合的一部分。有时，这也是一盏指路明灯”。
业务发展领域的新视野
吉姆认为，为了调整并最大限度地利用不可避免的可持续转型或革命所带来的机遇，GP 必须以不同的方式来看待他们所投资的企业类型。”在私人资本市场，我们历来有非常严格的划分。你是风险投资基金，你是私募股权基金，你是基础设施基金。我们都知道这些类别的作用、风险回报以及 LP 给它们贴上的标签，而人们也一直坚守着这些类别。作为一个 GP，如果你带着一些混合基金或策略出去推销，那你就惨了。
“但不幸的是，在可持续转型，甚至是戈尔所说的可持续发展革命中，事情的发展速度比以往快得多。我们需要一些新技术、新服务、新产品来实现能源转型，以及更广泛的可持续转型，它们必须迅速从风险投资转向成长型私募股权投资。很多传统的十年期基金，其战略是冻结的，不会改变，它们的发展速度不足以捕捉到这一点。
“因此，我认为我们现在看到的是，例如，较大型的私募股权收购公司，正在将早期阶段的影响力基金整合在一起，以便尽早看到未来的发展方向。.”
环境、社会和治理小组领导人是否具有远见卓识，是否得到合作伙伴的信任，成为这一过渡的关键部分？
未来的人才需求
吉姆认为，答案就是引进知识渊博的人才。”无论你是哪方面的资产配置者，你都需要有ESG和影响力方面的专业人士，他们知道如何驾驭这些技术，他们以前在其他行业做过，能够面对未来的这些挑战”。
