Diskussionsteilnehmer:<\/p>\n\n
Stanley Kwong, Principal – Nachhaltiges Investieren, KKR<\/p>\n\n
Eimear Palmer, Partner und globaler Leiter von ESG, Pantheon<\/p>\n\n
Denise Odaro, Gesch\u00e4ftsf\u00fchrerin, Leiterin von ESG & Nachhaltigkeit, PAI Partners<\/p>\n\n
Tom Eagar, Berater, Leiter von ESG und Nachhaltigkeit, Sheffield Haworth<\/p>\n\n
Keynote-Podiumsdiskussion: ESG & Impact Investing im Blickpunkt.<\/p>\n\n
Maria Merry del Val (Moderatorin): Zun\u00e4chst m\u00f6chte ich die Definitionen von nachhaltigem Investieren und Impact Investing kl\u00e4ren, da die Menschen unter nachhaltigem Investieren etwas anderes verstehen. Lassen Sie mich kurz diese Definitionen der UNPRI vorlesen. Nachhaltiges Investieren bezieht sich auf die Auswirkungen von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG-Faktoren) auf das Investment und bezieht diese in Investitions- und Eigentumsentscheidungen mit ein. Und Impact Investing, wie es von der GIN definiert wird, umfasst Investitionen, die mit der Absicht get\u00e4tigt werden, neben finanziellen Ertr\u00e4gen auch positive, messbare soziale und \u00f6kologische Auswirkungen zu erzielen. Lassen Sie uns nun zu unserer ersten Frage \u00fcbergehen: Wie erfolgreich war die Branche bei der Verwirklichung echter Auswirkungen im Rahmen dieser neuen Welle des nachhaltigen Kapitalismus? Ist dies etwas, das Sie bei Ihren Entscheidungsprozessen beobachten k\u00f6nnen? <\/p>\n\n
Emma Palmer (Leiterin der ESG-Abteilung bei Pantheon): Ich danke Ihnen f\u00fcr die Frage. Zun\u00e4chst m\u00f6chte ich sagen, dass der Erfolg bei der Erzielung einer echten Wirkung begrenzt ist. Viele Fonds auf dem Markt sind immer noch klein und unbedeutend, was es f\u00fcr institutionelle Anleger schwierig macht, Zugang zu sinnvollen Einflussm\u00f6glichkeiten zu erhalten. Indirekte Investoren wie Pantheon k\u00f6nnen helfen, indem sie kleinere Fonds b\u00fcndeln und eine Plattform f\u00fcr den Zugang bieten. Wir beobachten auch, dass Mainstream-Manager ihre Plattformen auf Impact Investing ausweiten, was das Vertrauen der Anleger st\u00e4rken k\u00f6nnte. Die gr\u00f6\u00dfte Wirkung entfalten jedoch derzeit diese kleinen Fonds. Um zwischen Impact und Nachhaltigkeit zu unterscheiden, gehen wir davon aus, dass Impact-Investitionen f\u00fcr jede verkaufte Einheit eines Produkts oder einer Dienstleistung eine direkte positive soziale oder \u00f6kologische Auswirkung haben, wobei die finanziellen Ertr\u00e4ge eng mit dieser Auswirkung verbunden sind. Nachhaltige Investitionen erf\u00fcllen zwar die Nachhaltigkeitskriterien, haben aber oft keine breitere Wirkung. <\/p>\n\n
Denise (Pai Partners): Ich war an vorderster Front im Bereich ESG t\u00e4tig, da ich von der Weltbank komme. Die Unterscheidung zwischen Impact- und Mainstream-Investitionen im Bereich der Nachhaltigkeit ist ein lange diskutiertes Thema. Impact-Investitionen konzentrieren sich oft auf den Output, da die endg\u00fcltigen Ergebnisse erst nach einer gewissen Zeit eintreten k\u00f6nnen. Mainstream-Investitionen entwickeln sich, um Nachhaltigkeit in die gesamte Wertsch\u00f6pfungskette von Finanzprodukten einzubeziehen. KMU sind jedoch mit regulatorischen Auflagen konfrontiert, und die Branche muss an Regelungen arbeiten, die f\u00fcr private M\u00e4rkte geeignet sind. <\/p>\n\n
Tom (Sheffield Haworth): „Ich arbeite mit ESG-Managern zusammen, und die Bedeutung von ESG bei Private Equity nimmt zu. Die Teams haben sich vergr\u00f6\u00dfert und beginnen, sich zu spezialisieren. Der Datenschutz ist eine Herausforderung, denn es besteht ein Spannungsverh\u00e4ltnis zwischen der Weitergabe der nicht-finanziellen Daten, die die ESG-Bewertung ausmachen, und der Alpha-generierenden ‚Geheimsauce‘. Ich beobachte eine Verlagerung hin zu einer ernsthafteren Ber\u00fccksichtigung von ESG bei Private Equity. Die Zahl der Einstellungen f\u00fcr ESG-Funktionen hat zugenommen, aber es ist wichtig, Mitarbeiter zu haben, die effektiv mit den Portfoliounternehmen zusammenarbeiten k\u00f6nnen. Die Regulierung ist komplex, aber sie sorgt f\u00fcr Konsistenz und kl\u00e4rt die Definitionen, was die Zusammenarbeit mit den Unternehmen erleichtert. Die SFDR und die britischen Fonds wollen mehr Klarheit schaffen. <\/p>\n\n
Maria Merry del Val (Moderatorin): Ist die derzeitige Regulierung f\u00fcr Impact-Akteure und Investoren geeignet, die eine positive Wirkung erzielen wollen?<\/p>\n\n
Stanley Kwong: Die Regulierung bringt Komplexit\u00e4t, aber auch Konsistenz. Sie setzt den Rahmen f\u00fcr die Verpflichtung der Unternehmen auf wesentliche ESG-KPIs und Ziele. <\/p>\n\n
Die aktuellen Regelungen sind noch in der Entwicklung und m\u00f6glicherweise nicht ganz geeignet f\u00fcr Impact Player. Zusammenarbeit und \u00c4nderungen der Vorschriften sind notwendig. Regulierungen k\u00f6nnen Komplexit\u00e4t, aber auch Konsistenz und Klarheit bringen. Der Schwerpunkt sollte darauf liegen, sicherzustellen, dass die Berichterstattung und die Daten f\u00fcr die Anleger sinnvoll sind. <\/p>\n\n
Maria Merry del Val (Moderatorin): Sehen Sie in den n\u00e4chsten zwei bis f\u00fcnf Jahren irgendwelche Trends oder Ver\u00e4nderungen bei ESG- und Impact-Strategien voraus?<\/p>\n\n
Tom: Die F\u00fchrung im ESG-Bereich wird sich auf das Management von Mitarbeitern und schlie\u00dflich von Teams mit st\u00e4rker spezialisierten Funktionen verlagern, die sich besonders auf Portfoliounternehmen und deren spezifische Bed\u00fcrfnisse konzentrieren. Die Organisationsstrukturen k\u00f6nnten sich dahingehend entwickeln, dass sie Spezialisten f\u00fcr die Verwaltung von und die Arbeit mit Portfoliounternehmen umfassen, die auf der Basis von Sektorspezialisierung organisiert sind, sowie Rollen, die sich auf die breitere Gesch\u00e4fts- und Produktstrategie konzentrieren und ESG besser in Investitionen und Due Diligence integrieren. <\/p>\n\n
Maria Merry del Val (Moderatorin): Ist die Monetarisierung von Nachhaltigkeit und Wirkung eine Realit\u00e4t?<\/p>\n\n
Stanley: „Monetarisierung ist im Kommen, vor allem in Bereichen wie dem Klima. Es ist noch nicht die oberste Priorit\u00e4t, aber es gewinnt an Zugkraft. Derzeit liegt der Schwerpunkt auf dem, was mit bestehenden Mechanismen wie Krediten, Verhandlungen mit Unternehmen und Margen-Ratschen erreicht werden kann. Auch wenn sich die Monetarisierung in bestimmten Bereichen abzeichnet, steckt die Branche noch in den Kinderschuhen. <\/p>\n\n
Tom Eagar wurde von der Markets Group, den Organisatoren des Private Equity Forums, eingeladen, an der Podiumsdiskussion teilzunehmen. Bitte kontaktieren Sie Tom Eagar hier, wenn Sie eines der Themen in diesem Artikel diskutieren m\u00f6chten. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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